Урок Дубая – праздновать преодоление глобального кризиса еще рано
Итак, беда пришла, откуда ее не ждали. На фоне восстановления ситуации на мировом рынке, обращение Dubai World, крупного государственного фонда эмирата Дубая, к кредиторам об отсрочке на полгода погашения своего долга в 60 миллиардов долларов США, прозвучало совершенно неожиданно. Речь относится, прежде всего, к дочерней компании Dubai World – Nakheel, которая завершает крупный проект- строительство острова – пальмы. В суперсовременный проект вложены немалые деньги и это, прежде всего, заемные средства. В связи с падением цен на недвижимость – обслуживание, а тем более выплата долгов, для компании стала практически невозможной.
Вернемся к истории. Дубай – это один из самых влиятельных эмиратов в составе ОАЭ. Население -1,5 миллиона человек. По объему газа эмират занимает 4 место в мире, а запасы нефти составляют 12 миллионов тонн. Основной доход – это туризм (30% от ВВП). Столицей эмирата является город Дубай. С 2000 года в государстве действует рынок облигаций и акций, капитализация которого составляет 1 триллион долларов.
И вот от этой богатейшей страны Персидского залива участники рынка вовсе не ожидали проблем. Эта новость обвалила мировые торговые площадки. Главные индексы ведущих фондовых бирж Евросоюза значительно упали: Франкфуртской – на 3,25%, Миланской – на 3,60%, Парижской – на 3,41%, Амстердамской – на 3,62%, Мадридской – на 2,59%,Брюссельской – на 3,08%, Лондонской – на 3,18%. Главный индекс Цюрихской биржи потерял 2,16%. Больше всех пострадали акции тех банков, которые инвестировали непосредственно Дубай и страны Персидского залива. Вследствие этого британские банки лишились в результате падения стоимости акций 20 миллиардов долларов корпоративного капитала. Аналитики подсчитывают убытки европейских банков. Влиятельный базельский банк для международных расчетов называет цифру 93 миллиона долларов.
Урок Дубая показывает, что праздновать преодоление мирового финансового кризиса еще рановато. Дубай открыл новую проблему – каким путем нужно будет сворачивать программы стимулирования государством экономики? Ведь компании привыкают жить на дотациях. Получается, что программы государственного развития только усугубляют накопление рисков.
Все же мало кто верит в то, что Дубаю дадут обанкротиться, но сама возможность реструктуризации долга может вызвать падение рынков развивающихся стран. Известный финансист Марк Мёбиус предсказывает это падение до 20%. А это довольно существенно.
На удивление, в России положение не из худших. Наши предприятия государственной поддержкой не избалованы, а государственный долг небольшой. Если Россия сосредоточит все свои усилия на развитии внутреннего рынка, то дела могут пойти вверх.
Ксения Малая
